Les fonds conseillés par les donateurs, ou DAF, sont des comptes financiers financés par des donateurs pour soutenir de futures œuvres caritatives. Ce type de don diffère grandement des dons caritatifs dans leur ensemble, car il est beaucoup plus susceptible d’impliquer des dons d’actifs comme des actions, des biens immobiliers ou des crypto-monnaies qui ont pris de la valeur.
C’est ce que ma co-auteure, Helen Flannery et moi, avons découvert dans notre nouvelle étude qui sera bientôt publiée dans « Opérations à but non lucratif et gestion de la chaîne d’approvisionnement » dans le cadre d’une série de livres académiques.
Nous avons examiné les dossiers IRS de tous les organismes de bienfaisance de 2020 à 2022, y compris les organisations qui administrent des DAF. Ces sponsors de DAF comprennent des organisations caritatives affiliées à de grandes sociétés financières comme Vanguard, Schwab et Fidelity. En examinant les types de dons reçus par ces associations caritatives, nous avons constaté que les dons non monétaires représentent plus de 16 % des revenus moyens de DAF, contre seulement environ 3 % en moyenne pour l’ensemble des dons caritatifs, qui couvrent tout, des refuges pour animaux aux orchestres.
Cette différence est encore plus prononcée pour les plus grandes opérations nationales de DAF, dont 46 % en moyenne des entrées d’actifs étaient sous forme non monétaire.
Ces dons non monétaires étaient principalement des actifs d’investissement comme des actions, des obligations et des biens immobiliers. Nous constatons que si l’organisme de bienfaisance conventionnel moyen reçoit environ 33 % de ses contributions non monétaires sous forme d’investissements, le sponsor DAF moyen reçoit plus de 90 % de ses dons non monétaires de cette manière.
Cette part est encore plus élevée, à plus de 97 %, pour une organisation nationale DAF type.
Pourquoi c’est important
Les DAF, lancés pour la première fois dans les années 1930, sont devenus beaucoup plus répandus au cours des trois dernières décennies.
La valeur totale des actifs qu’ils détiennent augmente rapidement : elle est passée de 70 milliards de dollars en 2014 à plus de 251 milliards de dollars en 2023.
D’une certaine manière, les DAF fonctionnent comme de petites fondations, puisque les donateurs peuvent bénéficier d’un allègement fiscal lorsqu’ils investissent de l’argent dans un DAF, même si cet argent n’est pas utilisé par un organisme de bienfaisance pendant des années. Les donateurs conservent également un contrôle consultatif sur l’argent qu’ils ont réservé pour de futurs dons caritatifs.
Mais contrairement aux fondations, très peu de paperasse est requise et il n’est pas obligatoire qu’un DAF débourse au moins 5 % de ses actifs par an – comme doivent le faire les fondations.
Utiliser des actifs d’investissement comme dons caritatifs est plus avantageux pour les donateurs que de simplement placer de l’argent dans un DAF. L’une des raisons est que la plupart des grands donateurs ont droit à une déduction fiscale égale à la valeur totale de l’actif donné au moment du don. Cela reste vrai, même si la valeur a considérablement augmenté par rapport à ce qu’elle valait initialement lorsque le donateur l’a acquis. La deuxième raison est que les donateurs n’ont pas besoin de payer d’impôts sur leurs plus-values comme ils l’auraient fait s’ils les avaient vendus et avaient obtenu de l’argent en échange.
De même, cet essor des dons d’actifs d’investissement peut réduire davantage les recettes fiscales du gouvernement que les dons en espèces classiques, car il réduit plus efficacement les obligations fiscales de l’investisseur.
Les décideurs politiques, les législateurs et les régulateurs réfléchissent actuellement à l’opportunité d’établir de nouvelles règles pour les DAF.
Quelle est la prochaine étape
Nous étudions actuellement les différences entre les organismes de bienfaisance qui administrent les FAD. Nous constatons que certains se présentent principalement comme un moyen permettant aux donateurs de réduire leurs impôts, tandis que d’autres mettent davantage l’accent sur l’aide aux donateurs à mieux gérer leurs dons de bienfaisance.
Le résumé de recherche est un bref aperçu de travaux universitaires intéressants.
